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[gf]2003[/gf][gf]2003[/gf]乐居财经 李礼6月14日,东方证券发布2023年第23周地产周报。
[gf]2003[/gf][gf]2003[/gf]本周市场回顾。第 23 周房地产板块指数强于沪深 300 指数,强于创业板指。房地产板块较沪深 300 指数相对收益为 1.9%。沪深 300 指数报收 3836.70,周度涨幅为0.7%;创业板指数报收 2143.01,周度涨幅-4.0%;房地产板块指数报收 2666.93,周度涨幅为 1.2%。
[gf]2003[/gf][gf]2003[/gf]本周行业要闻。国家金融监督管理总局局长李云泽:支持超大特大城市城中村改造和“平急两用”公共基础设施等重大项目建设。证监会主席易会满:健全多层次资本市场体系,加大股债融资、并购重组、REITs 等产品创新和制度供给。住建部、财政部、央行:截至 2022 年末,住房公积金累计缴存总额 25.7 万亿元,缴存余额9.2 万亿元。北京:提高无发票租房公积金提取额度至 2000 元。深圳:城中村保障性住房规模化品质化改造提升由政府主导筹集,改造后的租金以不涨为原则。广西:出台新管理办法防范房企资金链断裂和项目“烂尾”风险。兰州:购房公积金提取时限延长至 3 年。南通通州:购买首套或改善性二套新房最高给予 1.5%房款补贴。广东:购房、租房、保租房政策向多子女家庭倾斜。北京:明确共有产权住房回购条件及方式。南昌:加强和完善南昌市服务型公寓的建设管理。集中供地:本周杭州土拍热度维持较高,武汉、重庆土拍持续低迷。
[gf]2003[/gf][gf]2003[/gf]第 23 周新房销售量较上周减少,二手房销售量较上周增加。第 23 周 44 大城市新房销售为 2.5 万套,较第 22 周减少 30.1%;21 大城市二手房销售 1.7 万套,较第22 周增加 1.1%。一线城市新房、二手房交易较第 22 周分别减少 12.5%、减少11.1%;二线城市新房、二手房交易较第 22 周分别减少 39.9%、增加 8.2%。库存量较 22 周上升,库销比较 22 周上升。截至第 22 周,20 大城市库存为 113.9 万套,较第 22 周增加 4638 套;库销比为 14.6 个月,较第 22 周增加 0.3 个月。本周土地市场活跃度较第 22 周下降。第 23 周 36 大城市市本级合计成交土地 18 块。土地出让金下降。2023 年第 22 周 36 大城市市本级土地出让金为 193.5 亿元,较第22 周减少 399.1 亿元。平均溢价率下降。2023 年第 23 周 36 大城市市本级土地成交平均溢价率 3.2%,较第 22 周下降 2.7 个百分点。
[gf]2003[/gf][gf]2003[/gf]重点公司公告。保利发展、万科 A、华润置地等发布 5 月经营数据。保利发展定增事项获上交所审核通过。招商蛇口披露 3 笔中票募集说明书,合计发行金额 43 亿元。越秀地产拟发行 20 亿元公司债。融创中国提请股东大会授权董事发行不超已发行股份数目 20%新股份。荣盛发展、金科股份筹划发行股份购买资产事项。
[gf]2003[/gf][gf]2003[/gf]投资建议与投资标的
[gf]2003[/gf][gf]2003[/gf]6.3-6.9 样本 44 城新房备案量环比下降 30.1%,同比下降 21.3%。根据克而瑞对全国 27 个重点城市预入市项目情况的盘点,6 月商品住宅新增供应面积预计环比增长9%,同比下跌 36%。6 月是房企冲刺年中业绩的关键节点,房企供货量有所增加,但从克而瑞摸排情况来看增幅比较有限,绝对值仍处在低位,小于今年 3、4月份的高峰值,原因可能是受到拿地减少和推货信心不足两方面影响,从供应数据判断 6月销售放量空间有限,继续观察后续市场走势。集中供地方面,城市间维持较大分化,本周杭州土拍热度延续,5 宗地块 4 宗触顶摇号,而武汉、重庆出让宅地均为底价。地方因城施策继续在公积金、购房补贴等方向进行精准放松,包括北京提高租房公积金提取额度,广东加强住房政策对多子女家庭的倾斜,南通给予首套和改善性新房购房补贴、兰州延长购房公积金提取时限等。近期市场对于政策预期有所升温,估值水平有所修复。预计行业仍将延续弱复苏态势,看好能够穿越本轮周期的企业,看好央国企和稳健经营的高评级民企在当前竞争格局中的相对优势,同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业。
[gf]2003[/gf][gf]2003[/gf]风险提示:地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险进一步扩大。